Трейдеры не делают ставок на быстрое восстановление рынка США, поскольку технические акции падают | Первый взгляд на эксклюзивные новости.

Трейдеры не делают ставок на быстрое восстановление рынка США, поскольку технические акции падают

Сакиб Икбал Ахмед

НЬЮ-ЙОРК (Reuters). В последние дни трейдеры делают более медвежьи ставки на производные акции, показали данные в среду, что свидетельствует о меньшей уверенности в том, что акции США восстанавливаются после резкой распродажи, которая особенно ударила по высокотехнологичным названиям.

Тенденция инвесторов смотреть сквозь незначительные колебания в акциях, так как S & P 500 выросла примерно на 90% за последний год или около того, была ключевой особенностью рынка акций с тех пор, как он восстановился после минимумов пандемии в марте 2020 года и помог сделать рыночные откаты мелкими и краткими ,. Это, однако, может меняться.

В среду основные индексы Уолл-стрит расширили свое снижение с начала этой недели после того, как более сильные, чем ожидалось, данные по инфляции вызвали беспокойство по поводу ужесточения денежно-кредитной политики для борьбы с тем, что многие инвесторы опасаются, может быть длительным периодом инфляции. Индекс S & P 500 снизился на 1,7%, в то время как Nasdaq Composite был на 2,3% ниже.

Технический индекс снизился более чем на 7% по сравнению с недавним максимумом.

Вместо того, чтобы позиционировать себя для быстрого отскока, как это обычно делалось в недавнем прошлом, трейдеры на рынке опционов сосредоточены на лазере на оборонительных играх.

«Действительно иррационально бычьи трейдеры опционов на акции, о которых я предупреждал в течение долгого времени, наконец-то ушли», — сказал Рэнди Фредерик, вице-президент по торговле и производным инструментам в Центре финансовых исследований Schwab.

Меры на рынке опционов, в том числе перекосы — показатель спроса на обороты против снижения — показывают, что инвесторы крайне обеспокоены дальнейшей слабостью акций США.

Чарли МакЭллиготт, управляющий директор по кросс-активной макростратегии в Nomura, заявил в примечании, что для повышенных ставок в опционах на индекс акций мало, даже несмотря на то, что защитные опционы остаются востребованными.

По данным аналитической компании, полученной в результате 30-дневного перекоса подразумеваемой волатильности, для опционов S & P 500 превышал 87% времени за последние 52 недели.

Во вторник торговля путами S & P — контракты, часто используемые для медвежьих ставок, — опередила, что в звонках — опционы, используемые для бычьих ставок — с разницей в 2 к 1, самая высокая эта мера была с февраля. Соотношение было таким же высоким в среду.

Крис Мерфи из Susquehanna International Group сказал, что повышенное соотношение, вероятно, связано с меньшим количеством покупок в розничной торговле, а также с увеличением объема торговли.

Между тем, индекс волатильности Cboe — это индикатор рынка опционов, ожидающий краткосрочной волатильности — в среду подскочил до двухмесячного максимума в 26,96, что подчеркивает запутанные нервы инвесторов.

Индекс VVIX, который измеряет стоимость хеджирования с помощью опционов VIX, подскочил до 145,5 в среду.

VVIX, находящийся к северу от 120 пунктов, указывает на рынок, который «намотан очень плотно», сказал МакЭллиготт из Nomura.