Производительность ARK Innovation под давлением, так как технические акции падают в обморок | Первый взгляд на эксклюзивные новости.

Производительность ARK Innovation под давлением, так как технические акции падают в обморок

Дэвид Рэндалл

НЬЮ-ЙОРК (Reuters) — Поворот роста и технологических акций и недавнее падение акций Tesla (NASDAQ: TSLA) Inc взвешивают производительность ARK Innovation, флагманский биржевой фонд, управляемый звездным биржевым маклером Кэти Вуд, который превзошел все другие фонды акций США в 2020 году.

Согласно данным Morningstar, фонд в 23,1 млрд долларов в прошлом месяце увеличился менее чем на 1%, что почти на 3 процентных пункта ниже среднего фонда в своей категории. За текущий год фонд снизился на 9%, что ставит его в нижний 100-й процентиль в категории Morningstar — 543 фонда роста со средней капитализацией. S & P 500 вырос на 10,9% за то же время.

Инвесторы вытащили из фонда 645,5 млн. Долл. США в течение недели, закончившейся 21 апреля, что на 2,6% меньше, чем самый большой недельный отток в процентном отношении с 2018 года, и является лишь пятым недельным убытком в целом с 2019 года, по данным Refinitiv Lipper. Фонд принес 37 миллионов долларов на следующей неделе, самый маленький еженедельный приток в процентном отношении с января 2020 года.

Одним из факторов, влияющих на фонд, является ралли акций финансовых компаний, энергетических фирм и других компаний, которые выиграют от мощного экономического восстановления США, которое сделало рост и технические акции, которые доминировали в прошлом году, менее привлекательными для некоторых инвесторов. Например, индекс стоимости Russell 1000 вырос за год почти на 15,8%, а индекс роста Russell 1000 вырос за то же время на 5,5%.

Акции Tesla, которые составляют 10,5% фонда и являются его крупнейшим холдингом, снизились на 4,5% с начала года, способствуя снижению фонда. Виртуальная медицинская компания Teladoc (NYSE: TDOC) Health Inc, второй по величине холдинг фонда, потеряла почти 21% за то же время.

«Рынок отошел от привилегированных растущих акций фонда к более экономически чувствительным сегментам рынка», — сказал Тодд Розенблут, глава ETF и исследования взаимных фондов в CFRA. «Мы думаем, что если неэффективность продолжится дольше, некоторые инвесторы разочаруются и будут искать альтернативу.«

В последнее время акции роста и технологий распроданы за последние несколько дней, и инвесторы настаивают на всем: от получения прибыли до опасений, что экономический подъем в США достигнет пика в ближайшие месяцы.

Управление ожиданиями инвесторов после впечатляющих результатов прошлого года станет тестом для управляющего фондом Вуда, который широко известен как один из самых оптимистичных инвесторов на Уолл-стрит в таких компаниях, как Tesla и биткойны криптовалюты. Она стала фаворитом розничных инвесторов, поскольку в прошлом году во время пандемии выросли запасы технологий и роста.

ARK не ответил на запрос комментировать эту историю.

Фонд набрал 152,8% в 2020 году, что является лучшим показателем среди всех активно управляемых фондов акций США, отслеживаемых Morningstar.

Из 10 крупнейших холдингов фонда только одна — платежная компания Square Inc (NYSE: SQ) — работает на данный момент.

«У нас сейчас сценарий, который совсем не такой, как годом ранее, и как мы видим, вновь открывающееся увеличение и пандемия ослабевает, показатели роста будут более продиктованы ФРС «и его политикой процентных ставок, чем восстановлением экономики, сказал Куинси Кросби, главный рыночный стратег в Prudential Financial (NYSE: PRU).

Замедление работы фонда может также привлечь больше внимания инвесторов к его стратегии принятия крупных ставок на несколько компаний, стиль, который может сделать его «плохо подготовленным для борьбы с серьезным поворотом сюжета», отметил Робби Гринголд, стратег в американской команде Morningstar.

В целом, такие фонды, как ARK Innovation, которые превзошли в течение одного года, не имеют тенденцию превосходить в следующем году, согласно исследованию 2020 года, проведенному Джеймсом Чоем, профессором Йельской школы менеджмента.

«Исчезновение значительного постоянства производительности связано с более низкой доходностью к благоприятным стилям, а также с менее благоприятными наклонами стиля и повышенной неэффективностью с поправкой на стиль за счет прошлых выигрышных фондов», — отмечается в исследовании https://www.nber.org/papers/ w26707.

Добавить комментарий